Bortsett från Kina — som tyngdes av nedgångar i tech- och gamingbolag – har de asiatiska börserna stigit efter helgens besked om ett principavtal kring USA:s skuldtak. I skrivande stund noteras Shanghai CSI Index ned 0,44 procent, Hongkongbörsen ned 0,76 procent, Sydneys ASX Index upp 0,89 procent och Tokyobörsens Nikkei-index steg 1,03.
De amerikanska statspappersräntorna – som inte handlas idag pga. Memorial Dayfirande – stängde oförändrade i fredags; tioårsräntan handlas på morgonen cirka 3,79 procent och tvååringen 4,56 procent. Den svenska tioårsräntan noteras kring 2,44 procent, och tvååringen 3,08 procent.
Dollarn står alltjämt stadig, kring 1,0740 mot euron, och upp 50 pips till 140,30 mot yenen. Kronkursen är oförändrad, à 10,79 mot dollarn, och 11,59 mot euron. Oljeterminerna har stigit en dollar. Brentkontraktet handlas kring 77,30 dollar per fat, och det amerikanska WTI-kontraktet 73,20 dollar per fat. På elbörsen Nordpool noteras dagens medelspotpris i SE3-området till 19,08 öre per kilowattimme [exklusive elskatt, moms, avgifter och eventuella tillägg].
Riskaptiten har ökat sedan president Joe Biden och talman Kevin McCarthy träffade sin skuldtaksöverenskommelse. ”Den uppenbara positiva tolkningen är att negativ svansrisk är närmare att försvinna” kommenterade analytikern Dan Suzuki, enligt Bloomberg News. ”När störningsmomentet med skuldtaket försvinner, kan investerare åter fokusera på underliggande fundamenta. Ett orosmoment är dock att den fundamentala bilden är fortsatt osäker”, sade han.
Principavtalet som nåddes i helgen måste nu godkännas av kongressens båda kamrar. Avtalet är en kompromiss, vilket kan medföra nya utmaningar. Enligt amerikanska finansdepartementet måste skuldtaket justeras före 5 juni, och det finns många inslag i avtalet som partiernas ytterkanter väntas ha problem med. Republikanerna har en tunn majoritet i representanthuset medan Demokraterna kontrollerar senaten med 51 platser mot 4, vilket innebär att McCarthy inte har råd att tappa partiernas mittenfalanger.
Turkiska liran tappade något på måndagen efter att Recep Tayyip Erdogan vunnit den andra valomgången på söndagen, och därmed sitter kvar i ytterligare fem år. ”En seger för Erdogan lugnar inte utländska investerare”, sade Hasnain Malik, strateg vid Tellimer i Dubai, till Bloomberg News. Han pekar bland annat på väldigt hög inflation och låga räntor och säger att en väldigt smärtsam kris som påverkar alla tillgångar kan vara på väg.
Måndagens makroagenda är tunn, främst bestående av svensk hushållsutlåning för april. Senare i veckan kommer definitiv svensk BNP för det första kvartalet, KI-barometer och PMI-siffror. Veckan avslutas med den amerikanska jobbrapporten för maj. Amerikanska marknader håller idag stängt på grund av helgdag [Memorial Day].
De europeiska indexterminerna har inlett veckan uppåt. I skrivande stund noteras Londons FTSE-index upp 0,3 procent, tyska DAX-index upp 0,45, franska CAC-index upp 0,5 procent och förhandeln hos IG Markets indikerar att Stockholmsbörsen ska öppna upp 0,5 procent.
Nyheter från kvällen
– FÖRSVARSFINANSIERING. Sveriges arméchef vill öppna för riskkapitalister och vanliga svenskar som medfinansiärer av försvaret. (DI mån)
– NATO. Sveriges regering utgår från att Turkiet kommer att betrakta den svenska Natoansökan positivt och påbörja ratificeringen efter söndagens val. (SvD lör)
– BOMARKNAD. Om den urgröpta köpkraften beaktas har bostadsmarknaden i Stockholm backat nästan tio år. (SvD mån)
– SKOLVINSTER. Centerpartiet vill slopa köerna och begränsa skolföretagens möjligheter att ta ut vinst. (DN sön)
– BANKSTATUS. Fallande bostadspriser oroar investerarna, men jämfört med tidigare kriser står de tre svenska storbankerna Swedbank, SEB och Handelsbanken stadigt. (DI lör)
– SAAS-BOLAG. Flera stora börsbolag som säljer prenumerationsbaserad mjukvara har slagit index med råge sedan krigsutbrottet i fjol. ”Leta SaaS-bolag som dominerar sin nisch och har ’pricing power'”, säger Per Johansson, portföljförvaltare vid Didner & Gerge som prickat in flera av vinnarna. (DI mån)
– FLYGAFFÄRER. Flera stora affärer väntar i flygvärlden. Portugisiska TAP är ute till försäljning och därefter kan SAS stå på tur att försvinna in i Lufthansagruppen. (SvD lör)
– DUBBLA BUDHÖJNINGAR. Specialistläkemedelsbolaget Sobi tvingades vid två tillfällen höja sitt bud på amerikanska CTI Biopharma som Sobi har lagt ett bud på. Notan är upp till 30 procent, motsvarande nästan 4 miljarder kronor, högre än vad CTI:s egna rådgivare värderade bolaget till. (DI mån)
– ÖVERGÅNG. Volvo Cars tappar för andra gången på två år sin inköpschef i tider då leverantörskedjorna är fortsatt ansträngda. Personen ifråga, Kerstin Enochsson, slutar för att bli ansvarig för fordonsdivisionen på SKF. (DI lör)
Bolagsnotiser
– SBB:s styrelse har beslutat att utvidga sin översyn av strategiska alternativ i syfte att maximera värdet för SBB:s aktieägare. ”Sådana alternativ kan inkludera en försäljning av bolaget, affärssegment eller specifika tillgångar så väl som andra strategiska transaktioner. I enlighet med vad som kommunicerades den 8 maj 2023 har styrelsen dock beslutat att en nyemission av A-, B- eller D-aktier inte är en del av översynen”, skriver bolaget i ett pressmeddelande. SBB ägde den 31 mars 2023 fastigheter värda 134 419 miljoner kronor. ”Styrelsen anser att det inneboende aktievärdet i verksamheten är väsentligt högre än SBB:s nuvarande marknadsvärde. Styrelsen har därför beslutat att det är i aktieägarnas intresse att utvidga sin översyn av strategiska alternativ för att avgöra vilket av de tillgängliga alternativen som maximerar aktieägarvärdet, samtidigt som förstklassig service till bolagets hyresgäster fortsatt säkerställs”, heter det. Styrelsen har anlitat JP Morgan och SEB som finansiella rådgivare. Vinge har anlitats som juridiskt ombud.
– Kreditvärderingsinstitutet Fitch har sänk SBB:s kreditbetyg till BB+ från BBB-, negativa utsikter. Sänkningen innebär att SBB nu har så kallad skräpstatus. En av orsakerna bakom nedgraderingen är SBB:s skuldsättning. Fitch menar att bolagets hävstång fortfarande är för hög och enligt prognoserna kommer skuldsättningen fortsätta att ligga på en hög nivå fram tills slutet av 2024. Vidare lyfts att SBB har ”betydande” obligationsförfall framöver, vilket kommer kräva ytterligare refinansiering under alltmer ogynnsamma marknadsförhållanden. Kreditvärderingsinstitutet skriver även att lönsamheten från bolagets kärnverksamhet förbättrats i en långsammare takt än väntat, i den rådande inflationsmiljön med återkommande extraordinära kostnader.
Notiser från marknaden
– De monetära finansinstitutens utlåning till svenska hushåll ökade 1,9 procent i april jämfört med motsvarande månad föregående år. Det visar SCB:s finansmarknadsstatistik. Föregående månad ökade utlåningen 2,3 procent. Det var den tolfte månaden i rad med fallande tillväxttakt. Utlåningen för bostadslån ökade 2,4 procent i årstakt, och utlåningen till företag ökade 8,9 procent i årstakt.
– Svenska företags lager ökade med 16,4 miljarder kronor under det första kvartalet jämfört med föregående kvartal. Det visar statistik från SCB. Industrins lager ökade med 10,9 miljarder kronor medan varuhandelns lager ökade med 5,5 miljarder kronor.
Morgonbrevet mailas ut varje morgon strax innan börsöppning. Tjänsten är gratis