De asiatiska börserna vände uppåt i kölvattnet av inflationsstatistiken i USA och New Yorks kraftfulla börsrally. Shanghai har stigit 2 procent, Hongkongs Hang Seng-index är upp 2,2 procent och australiensiska ASX-index steg 1,1 procent medan Tokyobörsen höll stängt pga. japansk helgdag. Apple-underleverantören Foxconn rapporterade på onsdagen en nettovinstökning om 12 procent, pådriven av stark efterfrågan.

I USA noterades oförändrade konsumentpriser i juli jämfört med månaden före. Jämfört med samma månad föregående år steg KPI med 8,5 procent. Analytiker hade räknat med att KPI skulle ha stigit med 8,7 procent jämfört med samma månad i fjol, enligt Trading Economics. ”Det är förståeligt att marknaderna var nöjda med att se bättre inflationssiffror. Men även om förändringen är betydelsefull, fokuserar centralbanker mer på nivån som inflationen befinner sig på. Vägen ned från det berget är lång och osäker”, skrev analytiker vid ANZ Research på torsdagen enligt CNBC.

Amerikanska statpappersräntor har återhämtat merparten av gårdagens nedgång i samband med att inflationsstatistiken publicerades. Tioåringen handlas på morgonen omkring 2,77 procent och tvåårsräntan 3,19 procent. Räntekurvan är fortsatt inverterad och spreaden [skillnaden] mellan tioåringen och tvååringen är cirka 42 punkter.

Dollarn noteras omkring 1,028 mot euron och 133,07 mot yenen. Kronan har stärkts, står 10,06 mot dollarn, och 10,35 mot euron. Oljepriserna har stigit cirka en dollar; Brentkontraktet noteras cirka 97,30 dollar per fat och WTI-kontraktet à 92,10 dollar per fat.

Trots att KPI-statistiken visade en överraskande låg inflationstakt, kommunicerade Fed-ledamöter att inflationen inte kan ses som besegrad och att fler penningpolitiska åtstramningar kan behövas framöver. Fed-chefen i Minneapolis, Neel Kashkari, sade på onsdagskvällen att en lägre inflationstakt inte ändrar hans prognos om räntebanan. Kashkari räknar fortfarande med räntor om 3,9 procent i slutet av 2022 och 4,4 procent i slutet av nästa år. Han avfärdade även idén om att sänka räntor redan tidigt nästa år, och sade att Fed sannolikt behåller en högre ränta även om inflationen skulle sjunka tillbaka. Han vill se att Fed genomför nödvändiga policyåtstramningar även om riskerna för en recession ökar.

Mary Daly, Fed-chef i San Francisco, kommunicerade även hon att det är för tidigt att ropa faran över. Trots en minskning i inflationstakten anser hon prisökningarna fortfarande ”alldeles för höga”. ”Det är goda nyheter att konsumenter och företag får en viss lättnad från prisökningarna. Men inflationen är fortfarande alldeles för hög, inte i närheten av vårt prisstabilitetsmål”, sade Daly. Daly utesluter inte en tredje räntehöjning med 75 punkter, men i en intervju med Financial Times signalerade hon om ett eventuellt långsammare tempo i Feds policyåtstramningar.

Den svenska arbetslösheten steg något i juli, från 6,6 procent i juni till 6,7 procent. Antalet inskriva i juli 2022 var dock 68.000 färre än i juli 2021 då arbetslösheten var 7,9 procent.

För svensk del publiceras idag inflationsförväntningar hos penningmarknadens aktörer från Kantar Prospera. Under eftermiddagen publiceras även amerikanska producentpriser för juli; väntat enligt Trading Economics konsensusprognos är en ökning med 0,2 procent jämfört med juni. I årstakt bedöms producentpriserna ha ökat med 10,4 procent.

De europeiska indexterminerna hakar på Asiens köpfest. I skrivande stund noteras Londons FTSE-index på plus 0,3 procent, tyska DAX-index plus 0,5 procent, franska CAC-index på plus 0,4 procent och förhandeln hos IG Markets indikerar att Stockholmsbörsen ska öppna upp 0,8 procent.

---

Nyheter från kvällen

– SÄMRE TIDER. Sverige är förberedda på sämre tider, det sade finansministern Mikael Damberg på onsdagen. (SvD).
– ÖVERSYN. EU ger klartecken för översyn av elområden. Förslag om att ändra indelningen av Sveriges fyra elområden till färre områden kan presenteras nästa sommar. (SvD).
– TRUMP. USA:s tidigare president Donald Trump utfrågades under ed i New York om sina fastighetsaffärer. Han valde att tiga. (SvD).
– RYSSLAND. Ungern betalar rysk transitavgift för att kunna låta olja flöda till Europa. (DI).
– PRODUKTION. De skyhöga priserna på bensin och diesel och sjunkit något den senaste tiden. Skälet är att de oljeproducerande länderna i Opec har ökat produktionen av råolja under sommaren. (DN).

---

Bolagsnotiser

– Hexatronic, systemleverantör inom fiberoptisk kabel och infrastrukturlösningar för telekomföretag, redovisar ett ebita-resultat och en omsättning för det andra kvartalet 2022 som ligger i linje med de tidigare lämnade preliminära beskeden. Orderboken vid kvartalets slut var 154 procent högre än motsvarande tidpunkt föregående år. Ebita-resultatet blev 278 miljoner kronor och omsättningen var 1.662 miljoner kronor för det andra kvartalet. Den 11 juli uppgav Hexatronic att ebita-resultatet för andra kvartalet preliminärt uppgick till 278 miljoner kronor (102) och att nettoomsättningen preliminärt var 1.662 miljoner kronor (782). Preliminära ebita-marginal var 16,7 procent (13,0). Bolaget uppgav då att det sett en fortsatt mycket hög efterfrågan från i princip alla dess marknader.

– Det tyska stålkonglomeratet Thyssenkrupp sänker resultatprognosen för 2022 med hänvisning till ett högre ränteläge, men kvarhåller vid de resterande prognoserna. Det rapporterar nyhetsbyrån Dow Jones, som hänvisar till bolagets delårsrapport. Det justerade ebit-resultatet ökade till 721 miljoner euro under det tredje kvartalet i det brutna räkenskapsåret 2021/2022, jämfört med 266 miljoner euro för motsvarande kvartal året innan. Försäljningen ökade med 26 procent för perioden till nästan 11 miljarder euro.

– Lucara Diamonds intäkter under andra kvartalet 2022 uppgick till 52,3 miljoner dollar, jämfört med 46,3 miljoner kronor jämfört med motsvarande kvartalet i fjol. Intäkter från försäljning via Lucaras egen handelsplattform Clara uppgick till 9,4 miljoner dollar, en ökning med 13 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol. Nettoresultatet blev 12,5 miljoner dollar (6,0). Per den 30 juni hade Lucara en kassa om 40,8 miljoner dollar.

– Precise Biometrics avser att ta in drygt 83 miljoner kronor, delvis genom en emission riktad till Egis Technology som därmed blir större ägare i bolaget. Egis Technology har varit kommersiell partner till Precis Biometrics sedan 2019 och kan nu få ett ägande på upp till 12,0 procent. Den riktade emissionen avser knappt 4 miljoner aktier, eller 10 procent av Precise Biometrics aktier, en emission som göras baserat på tidigare bemyndigande från stämman. Därutöver avser bolaget, givet att extrastämma ger godkännande, att göra en företrädesemission på 6,6 miljoner aktier och utökningsoption på 2,3 miljoner aktier.

– G5 Entertainment, som utvecklar spelappar åt smarttelefoner och surfplattor, redovisar ett rörelseresultat om 1 miljon kronor för det andra kvartalet 2022. Analytikerna hade i snitt väntat sig ett rörelseresultat om 15,5 miljoner kronor, enligt Infronts sammanställning av fem estimat. Rörelsemarginalen uppgick till 0,3 procent, mot väntade 4,5 procent. Bruttomarginalen blev 66 procent, jämfört med 59 procent motsvarande period året innan. Nettoomsättningen uppgick till 344 miljoner kronor, mot väntade 342 miljoner. Det andra kvartalet var utmanande för mobilspelen i gamingbolaget G5 Entertainments viktigaste genrer. Det framgår av delårsrapporten.

---

Notiser från marknaden

– Den svenska KPIF-inflationen väntas vara 4,6 procent om ett år, 2,7 procent om två år och 2,3 procent om fem år. Det visar Kantar Prosperas månatliga undersökning av förväntningarna bland aktörer på penningmarknaden. I den förra enkäten, i juli, väntade sig penningmarknadsaktörerna en KPIF-inflation på 4,6 procent på ett års sikt, 3,1 procent på två års sikt och 2,5 procent på fem års sikt. Mätt som KPI väntas inflationen vara 5,5 procent om ett år, 3,0 procent om två år och 2,4 procent om fem år. I den förra enkäten var KPI-förväntningarna 5,4 procent på ett års sikt, 3,4 procent på två års sikt och 2,5 procent på fem års sikt. Kantar Prospera gör undersökningen på Riksbankens uppdrag.

– I slutet av juli var 340.000 personer, 6,7 procent av arbetskraften, inskrivna som arbetslösa på någon av landets arbetsförmedlingar. Det visar Arbetsförmedlingens, AF, månadsstatistik. AF noterar att antalet inskrivna i juli var 68.000 personer färre än i juli 2021. Arbetslösheten var då 7,9 procent. Under juli varslades 1.176 personer om uppsägning, ned från 1.212 personer i juli 2021. Antalet långtidsarbetslösa var 159.000 i juli, 31.000 färre än för ett år sedan. Ungdomsarbetslösheten har minskat till 8,3 från 10,5 procent i juli 2021.

– Kinas agerande efter att representanthusets talman, Nancy Pelosi, besökte Taiwan gör att Biden administrationen nu ser över handelstullarna som finns mot Kina. Administrationen ska ha lagt förslagen om att ta bort handelstullarna åt sidan, om än tillfälligt.  Det rapporterar Reuters som hänvisar till källor. Biden administrationen har den senaste tiden jobbat med att på olika sätt förändra handelstullarna mot Kina, i ett försök att få ner inflationen. Det ska handla om de handelstullar som infördes under Donald Trumps tid som president.  Vita huset sade att Biden fortfarande inte har tagit något beslut kring frågan och att alla scenarion fortfarande är aktuella. Enligt USA:s handelsminister Gina Raimondo drar beslutet ut på tiden på grund av den svåra geopolitiska situationen. ”Efter Nancy Pelosis besök i Taiwan har det varit extra komplicerat. President Biden överväger sina alternativ noga. Han vill säkerställa att beslutet inte skadar den amerikanska arbetsmarknaden och anställda”, sade Raimondo.

---

Aktuella obligationspriser

Utvecklingen på de asiatiska börserna var blandad med japanska Nikkei 225 i bottenskiktet, på grund av en svag tekniksektor, medan övriga marknader pendlade omkring nollstrecket. Shanghai har stigit 0,2 procent, Hongkongs Hang Seng-index har backat 0,15 procent, Sydneybörsen upp 0,15 procent och Tokyos Nikkei-index ned 0,86 procent.

Kinas militärövningar runt Taiwan har inte påverkat finansmarknaderna märkbart, rapporterar CNBC som hänvisar till uttalanden från ekonomen Tapas Strickland på National Australia Bank. Marknaden grubblar snarare över fredagens starka jobbrapport i USA, som fått många analytiker att tro på en räntehöjning om ytterligare 75 baspunkter i september.

De amerikanska statspappersräntorna fortsatte sin gradvisa tillbakagång, och har nu tappat cirka hälften av uppgången från i fredags, då marknaden reagerade på USA:s starka jobbrapport för juli. Tioåringen handlas cirka 2,76 procent och tvåårsräntan 3,20 procent.

Japanska tvåårsräntan tickar upp någon punkt medan yenen handlas avvaktande mot dollarn à 134,90 medan euron noteras cirka 1,020 mot dollarn. Kronan står 10,138 mot dollarn och 10,346 mot euron. Oljepriserna har stigit drygt två dollar; Brentkontraktet noteras omkring 95,90 dollar per fat och det amerikanska WTI-kontraktet 90,40 dollar fatet.

Taiwans utrikesminister sade på tisdagsmorgonen svensk tid att Kinas pågående militärövningar runt landet är ett ”grovt brott mot internationell rätt”. Nyhetsbyrån AFP rapporterar på morgonen att Taiwan har genomfört en simulering av försvar från Kina, för att ”förbereda sig för invasion”.  ”Inför militärt hot från Kina, kommer Taiwan inte att vara rädd eller backa och kommer försvara sin suveränitet, nationella säkerhet och sitt demokratiska levnadssätt”, sade utrikesministerium i ett uttalande. Militärövningarna har enligt utrikesministern hindrat en av de mest trafikerade leveransrutterna i världen.

Den brittiska detaljhandeln steg 1,6 procent i juli jämfört med juli 2021, i juni sjönk detaljhandeln med 1,3 procent. Den totala detaljhandelsförsäljningen steg med 2,3 procent i juli jämfört med samma månad i fjol.

Inflationsförväntningarna från de amerikanska hushållen sjönk tillbaka i juli, till 6,2 procent jämfört med 6,8 procent i juni. De treåriga inflationsförväntningarna sjönk till 3,2 procent, jämfört med 3,6 procent i juni. Det visar Federal Reserve New Yorks månatliga enkät. Imorgon onsdag publiceras inflationstakten för juli från USA. På dagens agenda står bland annat NFIB småföretagsindex i USA för juli. NFIB visar det ekonomiska förtroendet bland amerikanska småföretag. I juni noterades NFIB:s index till 89,5. Vidare publiceras preliminär produktivitet i USA under den andra kvartalet. Analytikernas prognos pekar mot en minskning med 4,6 procent enligt Trading Economics konsensusprognos. Under det första kvartalet minskade produktiviteten med definitiva 7,3 procent.

De europeiska indexterminerna viker av. I skrivande stund noteras Londons FTSE-index på minus 0,2 procent, tyska DAX-index minus 0,4 procent, franska CAC-index på minus 0,35 procent och förhandeln hos IG Markets indikerar att Stockholmsbörsen ska öppna ned 0,2 procent.

---

Nyheter från kvällen

– VAL. Matpriser och korruption är de viktigaste frågorna när Kenya går till val på tisdagen. (DN).
– ENERGI. Det är både svårt och dyrt att binda elpriser i år. I södra Sverige kan elen bli dubbelt så dyrt i vinter jämfört med förra. (DN).
– UKRAINA. Världsbanken kommer att ge ytterligare 4,5 miljarder dollar i stöd till Ukraina. Världsbanken har totalt utlovat nästan 13 miljarder dollar i stöd till Ukraina. (DN).
– FLYGTRAFIK. I juli hade Swedavias flygplatser dryg 2,8 miljoner resenärer. Det är dubbelt så många jämfört med samma period förra året. Men ett tapp jämfört med juli 2019. (DI).
– COVID-19. Hongkong lättar på karantänsregler. Inresande till Hongkong ska fr.o.m. fredag avsitta tre dagar i hotellkarantän. (SvD).

---

Bolagsnotiser

-Eniros huvudägare Spectrumone föreslår att avveckla samtliga preferensaktier för att endast ha en aktieserie där samtliga aktier har samma rätt till kapital och röster. Det framgår av ett pressmeddelande. Förslaget innebär att preferensaktier av serie B ska lösas in, med rätt för innehavare av dessa att teckna nya stamaktier av serie A och samtidigt ska samtliga preferensaktier av serie A omvandlas till stamaktier av serie A.

– Det danska läkemedelsbolaget Genmab höjer sin prognos för helåret. Nu spår bolaget att intäkterna landar på 12-13 miljarder danska kronor. Det framgår av ett pressmeddelande. Tidigare prognos var intäkter om 11-12 miljarder danska kronor. Rörelseresultatet väntas ligga i intervallet 3,8–5,4 miljarder danska kronor, mot tidigare 3,2-4,8 miljarder danska kronor. Rörelsekostnaderna beräknas nu uppgå till 7,6–8,2 miljarder danska kronor. Tidigare prognos var kostnader om 7,2–7,8 miljarder danska kronor.

– Oljebolaget Tethys Oil har under det andra kvartalet lagt stort fokus på verksamheten i Block 56, där det agerat operatör i drygt ett år. Det skriver vd Magnus Nordin i bolagets delårsrapport. Under Tethys tid som operatör har fem borrningar genomförts vid Block 56 och den första oljan från långtidsproduktionstestet av Al Jumd förväntas i september. ”Inom ’Central Area’ i Blocket, där seismikstudien genomfördes, siktar vi på att kunna identifiera uppemot 50 miljoner fat olja i oriskade prospektiva resurser, brutto, som vi räknar med att börja borra under 2023. Hur man än väljer att se det skulle jag säga att vi har fått en flygande start i Block 56”, skriver Magnus Nordin.  Vid en framåtblick tror Tethys att Block 3&4 kommer att generera ett stabilt kassaflöde i många år framöver och bolaget är hoppfullt om att Block 56 kan ”bekräfta sin stora tillväxtpotential” under det kommande året.

---

Notiser från marknaden

-EU lade sent igår fram en ”slutgiltig” text för att återuppliva 2015 års kärnkraftsavtal med Iran, i väntan på godkännanden från Washington och Teheran. En högt uppsatt EU-tjänsteman sa att ett slutgiltigt beslut om förslaget väntas inom ”väldigt få veckor”, enligt Investing.com Enligt analytikern Vivek Dhar, på Commonwealth Bank, har Iran möjlighet att utöka oljeexporten med 1—1,5 miljoner fat per dag. Det motsvarar upp till 1,5 procent av den globala tillgången. ”Ett återupplivande av kärnkraftsavtalet från 2015 skulle sannolikt få oljepriserna att falla kraftigt med tanke på att marknaderna förmodligen inte tror på en överenskommelse ”, uppgav analytikern.

– De amerikanska hushållens ettåriga inflationsförväntningar sjönk till 6,2 procent i juli jämfört med 6,8 procent i juni. Det visar Federal Reserve New Yorks månatliga enkät. De treåriga inflationsförväntningarna sjönk till 3,2 procent, jämfört med 3,6 procent i juni.

– Kinas militär sade att dess övningarna runt Taiwan har förlängts och kommer fortsätta även på tisdagen. Övningarna väntades preliminärt att ha avslutats i söndags. Det rapporterar internationella medier.  Nyhetsbyrån AFP rapporterade att Taiwan har genomfört en simulering av försvar från Kina, för att ”förbereda sig för invasion”.

---

Aktuella obligationspriser

Asienbörserna rörde sig generellt uppåt, med måttlig omsättning eftersom marknaden avvaktar USA:s månatliga jobbrapport som publiceras kl. 14.30 svensk tid.  Dagens rapport avser juli månad och väntas ge en viktig signal om konjunkturutvecklingen. Shanghaibörsen har stigit 1,2 procent, Hongkongs Hang Seng-index noteras på plus 0,3 procent, japanska Nikkei-index har avancerat 0,85 procent och Sydneybörsen har stigit 0,65 procent.

De amerikanska statspappersräntorna är stabila, handlas på morgonen cirka 5 punkter lägre, med tioåringen à 2,68 procent och tvåårsräntan 3,04 procent.

Dollarn handlas inom ett snävt prisintervall, omkring 1,025 mot euron och 133,25 mot yenen. Kronan noteras omkring 10,13 mot dollarn och 10,36 mot euron. Oljepriserna har backat cirka två dollar. Brentkontraket handlas omkring 94,60 dollar per fat och amerikanska WTI-kontraktet 89,10 dollar per fat.

Fortsatta räntehöjningar för att få inflationen under kontroll, senast igår från Bank of England (BOE), dämpar utvecklingen samtidigt som aktiemarknaderna fått stöd av relativt motståndskraftiga företagsresultat. ”Det är lite för tidigt att säga att riskerna är borta från bordet. Det börjar att bli en betydande inbromsning” i delar av den amerikanska ekonomin, sade Carol Schleif till Bloomberg TV. Dagens fokus ligger som sagt på den amerikanska jobbrapporten, som kan påverka takten i Federal Reserves räntehöjningar.  Antalet sysselsatta väntas ha ökat med 250.000 i juli, efter att ha ökat med 372.000 i juni, medan arbetslöshetsnivån väntas ha legat kvar på 3,6 procent. Lönerna antas ha ökat med 4,9 procent i årstakt, ned från 5,1 procent föregående månad. ”Om vi får ett utfall liknande det i juni, skulle Fed med rätta vara oroade, och jag tror att vi alla skulle vara det. Vi måste se en inbromsning på arbetsmarknaden som man hoppas har börjat nu. Om det inte finns bevis för det i juli, så har vi ett problem”, sade Dean Baker på Center for Economic Policy Research till CNN.

Fedchefen i Cleveland, Loretta Mester, sade igår att hon fortsatt tror på möjligheten till en mjuklandning, men att recessionsriskerna har ökat. Utbudssidan kommer fortsatt att vara besvärlig men det finns tecken på att Fed-policyn fungerar på efterfrågesidan, även om det ännu inte inverkat på inflationen. Inflationsbanan kommer att avgöra hur de agerar framöver. Hon sade att det inte är orimligt att vänta sig en räntehöjning med 75 punkter i september men det kan lika gärna bli 50 punkter, Fed kommer att vägledas av inkommande data. Hon upprepade att Fed behöver se minskningar i inflationen, mot målet à 2 procent, under flera månader innan man kan lätta på åtstramningen av penningpolitiken. Fed kan behöva höja räntan till över 4 procent för att få ner inflationen mot målet.  ”Räntorna fortsätter att stiga i år och in på nästa år under första halvan, och sedan kanske vi kan ta en paus och vi kan börja dra ned dem igen”, sade hon.

På dagens makroagenda står även tysk och fransk industriproduktion för juni. För svensk del publicerar Riksgälden utfallet i statens betalningar i juli.

De europeiska indexterminerna stiger återigen. I skrivande stund noteras Londons FTSE-index på plus 0,05 procent, tyska DAX-index plus 0,1 procent, franska CAC-index på plus 0,1 procent och förhandeln hos IG Markets indikerar att Stockholmsbörsen ska öppna upp 0,3 procent.

---

Nyheter från kvällen

– MINDRE EL. Flera kärnkraftverk i Frankrike har tvingats dra ned på produktionen då vattnet i floderna som kyler dem blivit för varmt. (DN)
– HÅRDARE KRAV. Nasdaq skärper kraven för tillträde till First North sedan ett stort antal bolag på listan fallit kraftigt i värde det senaste året. (DI)
– UTFÖRSÄLJNING. Det bildades enorma köer utanför butikerna när H&M i Ryssland valde att tömma sina lager. (SvD)
– OROAS. Vestas styrelseordförande Bert Nordberg oroas över politikernas oförmåga att ta itu med problemen på energimarknaden. (DI)
– DYRARE EL. En elräkning i vinter kan kosta 70.000 kronor i stället för 20.000 som normalt enligt analytiker. (SvD)
– DYRARE MAT. Matpriserna fortsätter att stiga till nya rekordnivåer. Uppgången i juli var större än hela förra året. (DI)
– FÖR DYR MAT? Konkurrensverket misstänker att vi betalar för mycket för vissa varor i matbutikerna, och vill ha vassare verktyg för att följa prisuppgångarna i mathandeln. (DN)
– MINSKAD PRODUKTION. Havreproduktionen sjunker efter att ha boomat under pandemin. (DI)
– STOPPAR BETALNING. De kinesiska hushållen är mer pessimistiska om utvecklingen vilket tydliggörs i den svällande bojkotten av amorteringar på fastigheter. (DI)
– SÄKERHETSLYFT. Säkerhetsaktier lyfte på Stockholmsbörsen under andra kvartalet men kan ha mer att ge. (DI)
– HALVLEDARORO. Väst rustar sig för att säkra behovet av halvledare under hotet av en kinesisk invasion av Taiwan. (DN)
– RUSNING. På bara några veckor har Hongkongbaserade fintechbolaget AMTD Digital blivit ett av världens högst värderade bolag. Sedan mitten av juni har aktien stigit tiotusentals procent, utan given anledning. (SvD)

Bolagsnotiser

– Clas Ohlsons totala försäljning sjönk med -4 procent under juli. Analytikerna hade i snitt väntat sig +1,7 procent, enligt Infronts sammanställning av tre estimat. Den organiska försäljningen sjönk med 7 procent. Här låg konsensus på -0,4 procent. Clas Ohlsons onlineförsäljning ökade med 2 procent under månaden, mot väntade +3,3 procent. Vid periodens utgång uppgick det totala antalet butiker till 225 (229). I Sverige var den organiska försäljningen 4 procent ner. Organiskt sjönk försäljningen i Norge med 10 procent, i Finland var den ner 8 procent organiskt och regionen Utanför Norden visade en minskning på 5 procent. ”Marknadsklimatet i juli månad var svagt. I ljuset av inflation och ett mer osäkert omvärldsläge var kunderna mer avvaktande. Vår satsning på en stark säsong med större lager av relevanta sommarprodukter föll inte ut som förväntat”, skriver vd Kristofer Tonström.

– Ljudboksföretaget Storytel redovisar ett ebitda-resultat om -5,7 miljoner kronor för det andra kvartalet 2022 (-59,4) och en ebitda-marginal om -0,7 procent (-9,7). Nettoomsättningen uppgick till 781 miljoner kronor mot 611 miljoner kronor motsvarande period i fjol.  Resultat efter skatt blev -54,4 miljoner kronor (-128). Streamingintäkterna blev 704 miljoner kronor (545), vilket bolaget meddelat den 7 juli. Storytel förutspår att streamingintäkterna för det tredje kvartalet i år kommer att uppgå till 724-731 miljoner kronor. För helåret 2022 väntas streamingintäkterna växa med 30-34 procent.

– Bilglasbolaget Cary Group redovisar ett ebita-resultat om 166 miljoner för det andra kvartalet 2022. Väntat var 143 enligt Infronts sammanställning av tre analytikerestimat. Ebita-marginalen blev 15,8 procent, mot väntat 14,7 procent. Justerat ebita blev 168 miljoner kronor. Väntat var 146 miljoner. Nettoomsättningen uppgick till 1.050 miljoner kronor, jämfört med konsensus som låg på 976 miljoner kronor. Cary Group ser en god underliggande efterfrågan för bolagets tjänster, skriver Anders Jensen i vd-ordet. I slutet av juni 2022 lade CVC Fonder och Nordic Capital ett bud på Cary Group om 65 kronor per aktie. Sedan dess har dock storägaren AMF avvisat budet.

– Orrön Energy redovisar en nettoförsäljning om 10,8 miljoner dollar för årets andra kvartal. Rörelseresultatet uppgick till -5,5 miljoner dollar (-4,3). Bolagets elproduktion under kvartalet uppgick till 76,9 GWh och det genomsnittliga priset för elproduktionen per MWh var 127 euro. För det andra halvåret 2022 spår bolaget en elproduktion på 150 GWh. Verksamhetskostnaderna väntas uppgå till 2 miljoner dollar, allmänna och administrativa kostnader till 7 miljoner dollar och investeringar i förnybara energitillgångar väntas uppgå till 10 miljoner dollar.

---

Notiser från marknaden

– Statens betalningar resulterade i ett överskott om 15,4 miljarder kronor i juli. Riksgäldens egen prognos pekade mot ett underskott på 0,5 miljarder kronor. Det rapporterar Riksgälden. Det primära saldot blev 9,8 miljarder kronor högre än prognos. Skatteinkomsterna var 6,6 miljarder kronor högre än prognos. Utbetalningar från ett flertal myndigheter var samtidigt lägre än väntat. Nettoutlåningen till myndigheterna med flera var 7,3 miljarder lägre än prognos. Räntebetalningarna på statsskulden var 1,1 miljarder kronor högre än prognos. För tolvmånadersperioden till och med juli 2022 visade statens betalningar ett överskott på 167,3 miljarder kronor. Statsskulden var 1.075 miljarder kronor i slutet av juli.

– Industriproduktionen i Tyskland steg 0,4 procent i juni jämfört med föregående månad. Det visar statistik från tyska ekonomidepartementet. Analytiker räknade med att produktionen skulle ha minskat med 0,3 procent jämfört med månaden före, enligt Trading Economics konsensusprognos.  Jämfört med samma månad föregående år sjönk industriproduktionen med 0,5 procent. Produktionen i tillverkningsindustrin steg 0,7 procent under månaden. Byggproduktionen, som i Tyskland räknas in i industriproduktionen, sjönk 0,8 procent jämfört med i maj. I maj sjönk industriproduktionen med reviderade 0,1 procent jämfört med månaden före (+0,2), och sjönk med reviderade 1,7 procent jämfört med samma månad året före (-1,5).

– Vissa flygbolag har ställt in flygningar till Taiwan och ändrat rutten för andra på grund av de kinesiska militärövningarna nära ön. Det rapporterar Reuters. Bland annat har Korean Air Lines och Singapore Airlines ställt in flygningar. Kina har haft mycket militärflyg i luften och avfyrat en del robotar nära Taiwan i en övning som inleddes på torsdagen och ska pågå till söndagen. Det flygområde som påverkas är ändå relativt litet och ska inte påverka flygningarna mellan sydöstra och nordöstra Asien.

---

Aktuella obligationspriser

 

Prenumerera på morgonbrevet och få det direkt i din inbox. Klicka på länken nedan för att prenumerera.

---

De asiatiska börserna var delvis positiva idag trots amerikanska representanthusets talman, Nancy Pelosis, besök i Taiwan. Shanghai har backat 0,6 procent, Hongkongs Hang Seng-index har avancerat 0,4 procent, japanska Nikkei-index ökade 0,5 procent medan Sydneys ASX-index backade 0,3 procent. ”Investerarna sökte efter aktier med positiva kvartalsresultat och det gav ett lyft till den japanska marknaden”, sade Maki Samada, strateg vid Nomura, till Reuters. I Hongkong leddes uppgången av teknikaktier och halvledarbolaget SMIC steg 7 procent.

Marknaden tolkade det faktum att ingen militär konfrontation ägt rum som positivt. Pelosi träffade under dagen Taiwans president Tsai Ing-Wen. Kina har i sin tur ökat närvaron kring ön, och uppges planera flera militära övningar under veckan. ”Pelosis besök kan försämra de redan ansträngda relationerna mellan USA och Kina och dämpa tillväxten om fler kontraproduktiva åtgärder vidtas”, kommenterade Bernard Shaw på Daiwa Capital Markets, och tillade att USA:s tullar på kinesiska varor troligen kommer att bestå.

De amerikanska statspappersräntorna har studsat upp med besked. Tioåringen handlas cirka 15 punkter högre à 2,71 procent, och tvåårsräntan drygt 18 punkter högre à 3,02. Räntekurvan är alltjämt inverterad.

USA-räntorna drevs bland annat uppåt av signaler från Fed-ledamöter om strävan att få kontroll på inflationen. Två ”duvor”, Charles Evans (Chicago) och Mary Daly (San Francisco), betonade vikten av att agera resolut. ”Om vi verkligen inte ser att saker förbättras… vore 50 punkter ett rimligt antagande men 75 punkter kan också vara ok. Jag tvivlar på att det kommer att krävas mer”, sade Evans. Mary Daly sade att Fed inte är nära att vara klara och att de har en lång väg att gå innan de fått ned inflationen. Även Loretta Mester, Fed-chef i Cleveland, intog en mer hökaktig ton. ”Vi har mer arbete framför oss eftersom vi inte sett någon vändning i inflationen. Först behövs flera sammanhängande månader av bevis för att inflationen har toppat. Det har vi inte sett det än.” sade hon till Washington Post. Hon sade att Fed inte vill dra förhastade slutsatser om att inflationen är på en nedåtgående bana på grund av hur hög den nu är. ”Jag vill se det brett bland flera inflationsmått, inte bara ett eller två”, sade hon.

Dollarn har fallit tillbaka från gårdagens högnotering, med dollarindex strax över 106-nivån. Dollarn noteras omkring 1,017 mot euron och 133,35 mot yenen. Kronan står marginellt svagare, omkring 10,24 mot dollarn, och 10,41 mot euron. Oljepriserna ligger kvar i samma prisintervall; Brentkontraktet handlas omkring 100,40 dollar per fat och WTI-kontraktet cirka 94,50 dollar per fat.

Vid sitt möte med Taiwans president, Tsai Ing-wen, uppgav Nancy Pelosi att USA står bakom landet och inte kommer att överge Taiwan. USA:s solidaritet med Taiwan är avgörande. Kina har ökat sin militära närvaro runt ön och kommer att genomföra flera övningar under veckan. Taiwans militär har samtidigt intagit en skärpt beredskap. Även om det inte blir en direkt konfrontation, riskerar besöket att leda till nya handelsstörningar. Bortom de geopolitiska spänningarna visade Caixins tjänste-PMI en uppgång till 55,5 i juli från 54,5 i juni. Japans tjänste-PMI sjönk däremot till 50,3.

James Bullard (St Louis) sade å sin sida att Fed och ECB kommer att lyckas att få ned inflationen på ett ordnat sätt och att de har förmågan till en mjuklandning. Det kommer inte att bli någon recession i USA och tillväxten andra halvåret kommer bli bättre än första, hette det.

I euroområdet visar data från ECB, som täcker juni-juli, att centralbanken agerat kraftfullt för att motverka ökade spreadar (skillnaden mellan starka och svaga EU-länder). Nettoinnehaven i tyska, franska och nederländska innehav av statsobligationer minskade med 18,9 miljarder euro medan de ökade med 17,3 för italienska, spanska, portugisiska och grekiska statsobligationer. ”Det tycks som att ECB redan har aktiverat sin första försvarslinje. Detta är den klart största minskningen av tyska innehav sedan ECB började sina kvantitativa lättnader”, sade Christoph Rieger på Commerzbank.

På dagens makroagenda står tjänste-PMI från fler länder, och detaljhandel och PPI från euroområdet.

De europeiska indexterminerna handlas oregelbundet omkring nollstrecket. I skrivande stund noteras Londons FTSE-index på minus 0,25 procent, tyska DAX-index minus 0,15 franska CAC-index på minus 0,2 procent och förhandeln hos IG Markets indikerar att Stockholmsbörsen ska öppna omkring nollstrecket.

---

Nyheter från kvällen

 – SVÅRBEDÖMT. Högre ränta, inflation och sänkta reallöner gör det svårare att analysera bostadsmarknaden. Många affärer blir inte av eller skjuts på framtiden. (DN)
– LÄGRE PRIS. Bensinpriset är för första gången på fem månader under 20 kronor litern, och kan bli ännu billigare under sommaren. (DN)
– SKA MED. Liberalerna utgår ifrån att de kommer sitta i en regering ledd av M-ledaren Ulf Kristersson, trots att han inte gett besked. (SvD)
– TROTSAR VARNINGAR. Amerikanska kongressens talman Nancy Pelosi landade på tisdagen i Taiwan trots upprepade varningar från kinesiska myndigheter. (DI)
– VALUTAEFFEKTER. Av resultatuppgången för svensk industri under det andra kvartalet berodde 70 procent på valutakursvinster till följd av det senaste årets svagare krona. Under juli har kronan återhämtat en del av nedgången, vilket betyder att de positiva effekterna avtar. (DI)
– BLANKARATTACK. Sinch pressades tillfälligt på börsen efter att blankarfirman Ningi Research släppt en ny analys. Enligt vad bolagets IR-chef Thomas Heath uppger för Dagens industri har bolaget bemött deras huvudsakliga anklagelse. (DI)
– BÖRSUTSIKTER. Experter bedömer att vi har en stökig börshöst att vänta, Det är för tidigt att slå fast att börsen har vänt. ”Jag är inte särskilt nervös generellt, men på kort sikt är det osäkert”, säger Per H Börjesson, vd på Spiltan till Svenska Dagbladet. (SvD)
– OLJEPRISET. Konjunkturoro pressade oljepriset i juli. Handelsbankens råvaruanalytiker Christian Kopfer spår dock att oljan kommer ligga kvar på höga nivåer, något som minskad produktion bidrar till. (DI)

---

Bolagsnotiser

–  Volvo rapporterade att preliminära order på tunga lastbilar i Class 8-kategorin i Nordamerika uppgick till 11.400 enheter i juli, en markant nedgång jämfört med i juni då den preliminära siffran låg på 15.500 enheter. Det framgår av data från amerikanska branschorganisationen ACT. Order för medeltunga lastbilar, i Class 5-7, sjönk till 13.500 enheter. Även detta var en betydande nedgång från 17.800 månaden innan. ”Tror vi att julis svaga order representerar slutet av en god efterfrågan? Kanske.”, kommenterar Eric Crawford, senior analytiker på ACT och pekar på att svagare spotrater den senaste tiden och det faktum att ACT räknar med att en fraktrecession är på väg skulle stödja

– BMWredovisar ett rörelseresultat om 3,43 miljarder euro för årets andra kvartal. Det innebar en minskning med 31,5 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol, men rörelseresultatet var trots allt högre än de 3,25 miljarder euro som analytikerna räknat med enligt en sammanställning gjord av S&P Global Market Intelligence. Intäkterna steg med 21,6 procent till 34,8 miljarder euro. Även intäkterna överträffade därmed analytikernas genomsnittliga förväntningar om 33,5 miljarder.

---

Notiser från marknaden

– Spänningarna runt Taiwan har ökat i samband med Nancy Pelosis besök, rapporterar Reuters. Pelosi är den högst uppsatta företrädaren för USA som besökt landet på 25 år, vilket väckt kraftig kritik från Kina, som ser besöket som en provokation. Taiwans regering uppgav att myndigheterna kommer att vidta åtgärder för att säkra luftsäkerheten och stabiliteten runt ön, och att nationella stabilitetsfonder kommer att bevaka marknaderna noga och agera i rätt tid. Taiwans militär övervakar också läget med skärpt beredskap. Stridsflygplan från Kina har flugit nära Taiwan och försvarsdepartementet uppgav att de kommer att genomföra ”riktade militära operationer” som svar på besöket. De annonserade också militära övningar i luften och till havs, med test av konventionella robotar i havet öster om Taiwan under veckan. Kinas kontor för Taiwan-relationer uppgav att de kommer att vidta disciplinära åtgärder mot två taiwanesiska stiftelser som kommer att förbjudas att samarbeta finansiellt med fastlandet. Det finns även uppgifter om att Kina stoppat importen av vissa livsmedelsvaror.

---

Aktuella obligationspriser

De asiatiska börserna har inlett veckan på plus. Shanghai har stigit 0,25 procent, japanska Nikkei-index har avancerat 0,65 procent, Sydneys ASX-index steg 0,69 procent medan Hongkongbörsen handlas marginellt upp.

Återigen tyngdes börsstämningen i Hongkong av e-handelsbolaget Alibaba, som föll ytterligare 3 procent i kölvattnet av fredagens nyhet att Alibaba står på en lista över bolag som riskerar att avnoteras i USA enligt lagen Holding Foreign Companies Accountable Act. Alibabas USA-noterade aktie föll 11 procent i fredags. ”Alibaba kommer att fortsatt övervaka marknadsutvecklingen, följa tillämpbara lagar och regler och sträva efter att behålla sin noteringsstatus både vid New York-börsen och Hongkongbörsen”, uppgav bolaget i ett uttalande.

De amerikanska statspappersräntorna handlas omkring samma nivå som vid svensk stängning i fredags. Tioåringen noteras cirka 2,66 procent och tvåårsräntan à 2,89 procent. Oljepriserna handlas lägre inför onsdagens OPEC-möte. Nordsjöoljan noteras cirka 103,20 dollar per fat och det amerikanska WTI-kontraktet à 97,60 dollar per fat.

Även de japanska räntorna visar små nettoförändringar och yenen fortsätter att stärkas mot dollarn efter en lång tids försvagning. USD/JPY står 132,45. Kronan handlas på morgonen cirka 10,16 mot dollarn och 10,39 mot euron.

Det definitiva inköpschefsindexet för den japanska tillverkningsindustrin sjönk till 52,1 i juli från 52,7 månaden innan.  Kinas officiella inköpschefsindex för industrin sjönk till 49,0 i juli, jämfört med 50,2 i juni. ING Economics skrev i en kommentar efter statistiken att ytterligare en månad med ett inköpschefsindex under 50 är troligt.  ”Inköpschefsindex för såväl nya order som nya exportorder minskar. Det tyder på svag efterfrågan såväl inrikes som i övriga världen”, skrev Iris Pang på ING. Inköpschefsindex för tjänstesektorn sjönk till 53,8 i juli jämfört med 54,7 i juni. ”Detta visar en fortsatt återhämtning i tjänstesektorn efter minskade restriktioner i början av juni”, skrev Pang. Det sammanvägda inköpschefsindexet sjönk till 52,5 i juli jämfört med 54,1 i juni.

Federal Reserve-chefen i Minneapolis, Neel Kashkari, sade igår att den amerikanska centralbanken gör vad som krävs för att få ner inflationen till målet om 2 procent, ett mål som i dagsläget är allt för långt bort. ”I dagsläget är vi lång väg från att nå en ekonomi med 2 procentig inflation, och det är dit vi behöver ta oss”, fortsatte han. Kashkari menar att det inte i dagsläget finns någon inflationsspiral i samhället då inflationstakten är högre än takten för löneökningar. ”Reallönerna minskar och ännu finns det ingen självuppfyllande spiral av lönedriven inflation”, sade Kashkari. Han sade vidare att Fed gör allt för att undvika en recession, men tillade att centralbanken ”inte har en bra historik” av att lyckas med det.

Måndagens makroagenda domineras av definitiva inköpschefssiffror för industrier, med fokus på PMI-statistiken för euroområdet som publiceras klockan 11.00, samt för USA under måndagseftermiddagen.  I euroområdet väntas det definitiva inköpschefsindexet för tillverkningsindustrin minskat från 52,1 till 49,6 i juli. Utöver PMI-statistik publiceras även detaljhandel i Tyskland och arbetslöshet i euroområdet, där analytiker räknar med en oförändrad arbetslöshet på 6,6 procent.

De europeiska indexterminerna inleder veckan med lätt vinsthemtagning. I skrivande stund noteras Londons FTSE-index på minus 0,1 procent, tyska DAX-index minus 0,15 franska CAC-index på minus 0,15 procent och förhandeln hos IG Markets indikerar att Stockholmsbörsen ska öppna ned 0,2 procent.

---

Nyheter från kvällen

–  ENERGI. Kinas kolproduktion ökar och Peking höjer ambitionen att bli självförsörjande inom energi. (Di lör).
– BORTKOPPLING. Oron för att elkunder kan bli bortkopplade under vintern växter. Svenska kraftnät befarar att man kan behöva bryta elen för vissa elanvändare. (DN mån).
– AVLYSSNING. EU-kommissionen har fått indikationer på att telefoner tillhörande några högt uppsatta EU-företrädare kan ha hackats. (SvD lör).
– HYROR. Månadshyran för andrahandslägenheter har i snitt ökat med 4,7 procent på ett år. (SvD mån).
– TRANSPORT. DHL avslutar sina transporttjänster i Ryssland från och med den 1 september. (DN lör).

---

Bolagsnotiser

-Brittiska banken HSBC redovisar ett nettoresultat om 5,49 miljarder dollar för årets andra kvartal. Det innebar en vinstökning med 62 procent jämfört med motsvarande period i fjol, då nettoresultatet var 3,34 miljarder dollar. Kvartalets räntenetto ökade med 13 procent till 7,45 miljarder dollar, främst drivet av de stigande räntorna som bidrog till ökade marginaler enligt Dow Jones. Rörelsekostnaderna minskade med 5 procent, då besparingsinitiativ enligt banken vägde upp för ökade investeringar och inflation. HSBC uppgav i sin rapport att den förväntar sig en fortsatt utlåningstillväxt, med ett medelstort ensiffrigt procenttal, för återstoden av innevarande år. Banken spår ett räntenetto på minst 31 miljarder dollar för 2022 och 37 miljarder dollar för 2023, baserat på nuvarande marknadskonsensus för globala centralbanksräntor.

– Kindreds styrelse har beslutat att påbörja utnyttjandet av det återköpsmandat som erhölls på den extra bolagstämman den 10 juni 2022. Syftet med programmet är att återföra överskottet av likvida medel till bolagets aktieägare i linje med Kindreds utdelningspolicy, skriver bolaget i ett pressmeddelande. Återköpen kan genomföras under perioden från och med 1 augusti 2022 fram till nästa årsstämma.

– Akelius redovisar hyresintäkter på 74 miljoner euro (51) för det andra kvartalet 2022. Driftöverskottet uppgick till 36 miljoner euro (24). Ebitda uppgick till 29 miljoner euro (20) och rörelseresultatet blev 21 miljoner euro (-14). Siffrorna avser kvarvarande verksamhet.

– Biovica meddelar att FDA har beslutat om godkännande för produktionen Divitum TKA som ett hjälpmedel vid övervakning av sjukdomsprogression hos diagnostiserade kvinnliga postmenopausala patienter som har hormonreceptorpositiv, metastatisk bröstcancer. Det framgår av ett pressmeddelande under helgen. ”Detta är en mycket viktig milstolpe på väg mot att förverkliga potentialen hos Divitum TKA-produkten. Vi kommer nu att intensifiera våra ansträngningar för att göra Divitum TKA tillgängligt till nytta för bröstcancerpatienter i USA innan slutet av detta år”, säger Anders Rylander, vd för Biovica. Godkännandet baseras på kliniska data från SWOG-studien S0226 och från en så kallad klinisk valideringsstudie baserad på SWOG-studien.

– Soltechs dotterbolag Essa Glas har fått ett uppdrag av fastighetsbolaget Örebroporten Fastigheter om en fasadentreprenad på Stadsbyggnadshuset, där en del av fasaden utgörs av byggnadsintegrerade solceller. Hela fasaden väntas driftsättas under våren 2023 och ordervärdet uppgår till cirka 23,6 miljoner kronor. Det framgår av ett pressmeddelande.

---

Notiser från marknaden

-Den tyska detaljhandelns försäljning sjönk 1,6 procent i juni, jämfört med föregående månad. Det visar siffror justerade för inflation, säsongs- och kalendereffekter från den tyska statistikbyrån. Enligt Trading Economics konsensusprognos väntades handeln ha ökat med 0,2 procent jämfört med föregående månad. Jämfört med motsvarande månad föregående år sjönk försäljningen 8,8 procent, inflationsjusterat. I maj steg försäljningen med 0,6 procent under månaden och sjönk med 3,6 procent i årstakt.

– Kinas inköpschefsindex för industrin sjönk till 49,0 i juli jämfört med 50,2 i juni. Det framgår av en mätning från den nationella statistikbyrån och Federation of Logistics and Purchasing (CFLP). Väntat enligt Trading Economics konsensusprognos var ett index på 50,4. Inköpschefsindex för tjänstesektorn sjönk till 53,8 i juli jämfört med 54,7 i juni. Det sammanvägda inköpschefsindexet sjönk till 52,5 i juli jämfört med 54,1 i juni.

---

Aktuella obligationspriser